2008年以來，電力設備行業(yè)中的上市公司在滬深兩市大幅調(diào)整的背景下，也出現(xiàn)了大幅下跌，有的個股已較年初下跌超過了50%。誠然，原材料成本(主要是鋼材、硅鋼和銅鋁)的不斷上升，給電力設備行業(yè)帶來了不小的影響，但是隨著國家對電網(wǎng)投入力度的不斷加大以及新貴風電和太陽能的迅猛發(fā)展，我們認為電力設備行業(yè)仍然處于高度景氣周期，其中受益于節(jié)能環(huán)保和電網(wǎng)升級的輸配電行業(yè)、受益于行業(yè)需求快速增長的風電設備和太陽能行業(yè)將成為推動整個行業(yè)發(fā)展的中堅力量。
輸配電行業(yè)：
關注擁有高端產(chǎn)品和節(jié)能減排概念公司
輸配電行業(yè)國家電網(wǎng)公司在“十一五”電網(wǎng)規(guī)劃調(diào)整報告中，將原來“十一五”的投資8586億元調(diào)增至1.13萬億元，增加幅度為31.6%。另據(jù)權威機構預測，2030年以前，我國需要投資1.51萬億美元用于發(fā)展電網(wǎng)系統(tǒng)。如果加上提高發(fā)電能力的成本，未來20年中國用于電力方面的投資將累計達到2.8萬億美元，相當于全世界電力總投資的1/4。
輸配電設備未來對高端產(chǎn)品的投入力度相對較大，行業(yè)龍頭競爭優(yōu)勢明顯。另外國家政策使得行業(yè)內(nèi)節(jié)能減排概念公司大受裨益。
風電行業(yè)：
關注技術領先和能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)�；墓�
作為風電發(fā)展最為迅猛的國家之一，中國的風電裝機2007年增加了3449MW，同比增長156%。按照可再生能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃，我國風電總裝機容量達到10000MW(實際我們認為將遠遠超過這個數(shù)字)，而我國截至2007年底的風電總裝機容量僅為6050MW，因而2008、2009、2010三年的風電裝機增長量將至少達到4000MW，保守估計也將為風電設備制造企業(yè)每年提供大約100億元的市場空間，同時國產(chǎn)化率的要求，將使國產(chǎn)風機廠商成為這份市場蛋糕的最大享有者。
由于市場將對風機的質(zhì)量和穩(wěn)定性提出更高的要求，那些積累了先進的技術并且能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)才能夠順利存活下來。
光伏行業(yè)：
關注完整產(chǎn)業(yè)鏈和非晶硅概念個股
2003—2005年，由于以德國為首的歐洲光伏市場的推動，我國光伏生產(chǎn)能力迅速增長，截至2007年底，中國太陽能電池組件的生產(chǎn)能力已經(jīng)達到400MWp，當年產(chǎn)量達到140MWp，絕大部分太陽電池組件出口歐洲。
但是近幾年來，占據(jù)市場90%以上的多晶硅太陽能電池的原材料多晶硅從2004年的23美元/公斤，上漲到了最近的350美元/公斤，在一定程度上限制了光伏行業(yè)的發(fā)展，也收縮了太陽能電池制造企業(yè)的利潤增長空間。因此，不受多晶硅價格暴漲影響的非晶硅太陽能電池制造企業(yè)和具有完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)將成為投資的首選。
東吳證券推薦個股
行業(yè)個股 昨收盤 漲幅 投資亮點
輸配電行業(yè) (元) (%)
(002123) 71.90 4.45 公司目前市場占有率為50% 左右，計劃5 年內(nèi)做到20-30 億元的規(guī)模，成長空間廣闊。
(600312) 13.95 10.02 公司主要產(chǎn)品隔離開關、斷路器、GIS位于110KV-500KV電壓等級，屬于高端領域，市場需求空間大。
風電行業(yè)
(600290) 30.78 6.91 作為高壓配電的核心企業(yè)之一，隨著國家電網(wǎng)宣布擬投入 5000 億元升級電網(wǎng)，將充分受益于行業(yè)的快速增長。
(600875) 46.39 5.89 公司是發(fā)電設備行業(yè)的絕對龍頭企業(yè)，業(yè)務范圍涵蓋4 大發(fā)電領域，風電業(yè)務成為未來公司利潤的主要增長點。
光伏行業(yè)
(002218) 36.70 5.16 目前唯一一家在國內(nèi)上市的主營業(yè)務完全為光伏業(yè)務的上市公司。是國內(nèi)當之無愧的非晶硅太陽能電池龍頭企業(yè)。
(600550) 63.72 9.99 公司具有變壓器和新能源兩大主營業(yè)務，都處于景氣周期。是目前國內(nèi)唯一具備完整產(chǎn)業(yè)鏈結構的光伏企業(yè)。
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