上海汽車 收購上柴加速上攻

　上海汽車(600104行情,股吧)（600104）日前發(fā)布公告，出資人民幣9.2342億元收購上柴股份(600841行情,股吧)50.32%的股份，公司收購上述股份后，將加快核心零部件業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高公司在商用車領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場競爭力，對公司經(jīng)營會產(chǎn)生積極的影響。

　　該股在汽車板塊中估值優(yōu)勢突出，經(jīng)過近日蓄勢整理充分后，有望在周二權(quán)證上市刺激下加速上揚。（國海證券 王安田）

　　ST金杯 盈利向好穩(wěn)步上揚

　ST金杯(600609行情,股吧)（600609）是國內(nèi)最大的輕型客車制造企業(yè)，其輕型客車連續(xù)九年市場保有量列國內(nèi)第一。華晨汽車已初步形成了汽車及零部件的海外銷售網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)性的巨額海外出口大單為公司發(fā)展提供堅實保障，鎖定長久的盈利能力，為金杯未來的業(yè)績增長打開空間。

　　該股近期股價重心穩(wěn)步上移，量價配合較為完美，昨日股更是收出攻擊性長陽，后市行情值得期待。（東方智慧）

　　人�？萍� 產(chǎn)業(yè)獨特有望補漲

　人�？萍�(600079行情,股吧)（600079）是我國首家以計生概念上市的公司，公司控股70%的宜昌人福藥業(yè)公司是國內(nèi)定點生產(chǎn)麻醉藥品的企業(yè)之一，麻醉藥品占全國市場的25%以上，居全國第一。同時，公司是我國醫(yī)用激光科技開發(fā)的龍頭企業(yè)，其開發(fā)的多項產(chǎn)品填補了國內(nèi)空白。

　　該股近期消化了年線壓力后選擇向上突破，K線組合呈兩陽夾一陰的上攻形態(tài)，后市有望延續(xù)補漲行情。（九鼎德盛 朱慧玲）

　　用友軟件 主業(yè)增長長期看好

　　公司作為高新技術(shù)企業(yè)，受益于行業(yè)持續(xù)增長。隨著國家經(jīng)濟的高速增長，我國企業(yè)信息化服務(wù)的需求不斷增大。為公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供歷史性的機遇。另一方面，投資收益也為公司業(yè)績增長提供動力。公司公告的出售用友大廈的賬面盈利高達6000余萬；同時由于公司現(xiàn)金流充裕也進行一些二級市場的投資；最為重大的投資當數(shù)公司對北京銀行(601169行情,股吧)原始投資，賬面為實現(xiàn)盈利高達10億元。

　　雖然公司的主業(yè)和投資收益形成了公司業(yè)績增長雙動力，但我們堅持主營業(yè)務(wù)的增長才是公司價值的核心。公司經(jīng)過2006-2007年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型陣痛后將迎來快速發(fā)展。一方面公司主業(yè)收入將超越行業(yè)的年均增長速度，重新達到25%左右的復(fù)合增長；另一方面，公司經(jīng)營效率的提升將逐步降低銷售費用和管理費用率，過去四年（2004-2007年）兩項費用率分別為主營業(yè)務(wù)的86%、84%、82.5%和80%。費用比率下降趨勢非常明顯。今后有望將兩費比例控制在80%以下。我們預(yù)計公司2008-2010年公司的主營業(yè)務(wù)收入和經(jīng)營業(yè)績分別為16.5億、21億、27億和2.89億、3.84億、4.96億元。因此剔除投資和公允價值變動影響2008-2010年公司經(jīng)營業(yè)績分別為1.25元、1.66元和2.14元。參照中國軟件(600536行情,股吧)信息行業(yè)估值水準，我們給予公司2008年50倍PE估值水準則其經(jīng)營價值在62.5元，同時，由于公司持有5512.5萬股北京銀行股權(quán)，保守估計這項資產(chǎn)將增加公司價值11億元。因此該項資產(chǎn)增加每股價值至少5元。我們維持用友軟件(600588行情,股吧)2008年的綜合估值水準應(yīng)為67.5元不變。即公司未來6-12個月的合理價位為67.5元，而其長遠價值至少在80元，給予“買入”投資評級。（德邦證券 吳炳華）

　　深圳能源 挑戰(zhàn)前高

　　深圳能源（000027）去年11月公告，將參加內(nèi)蒙古通遼市北清河風(fēng)電場30萬千瓦和河北承德圍場御道口牧場風(fēng)電場15萬千瓦風(fēng)電特許權(quán)項目的投標。上述項目為國家第五期風(fēng)電場特許權(quán)4大項目中的2項。公告表示，參與國家特許權(quán)風(fēng)電項目投標工作是公司介入可再生能源開發(fā)的重大舉措，有利于優(yōu)化公司電源結(jié)構(gòu)，也符合公司做大做強戰(zhàn)略方向。

　　此外，公司去年12月發(fā)布定向增發(fā)購買資產(chǎn)公告，公司此次定向增發(fā)10億A股折合76億元資金，購買深能集團擁有的除深能源股權(quán)、直接和間接持有的珠海洪灣及深南電股權(quán)、少數(shù)目前尚未明確產(chǎn)權(quán)的非主業(yè)房產(chǎn)外的全部資產(chǎn)。通過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)，及其后注銷深能集團，將深能集團所有資產(chǎn)納入深能源，將深能集團及深能源兩個投資、管理平臺合二為一，徹底實現(xiàn)深能集團的整體上市。從而深能源公司治理結(jié)構(gòu)更加規(guī)范、透明，核心競爭力得到進一步提升。

　　該股昨日放量強勢創(chuàng)出近期新高，上升空間進一步被打開，后市將出現(xiàn)新一波的上攻行情，值得密切留意。（長城證券 李珍華）

　　臥龍電氣 行業(yè)龍頭

　臥龍電氣(600580行情,股吧)（600580）連續(xù)8年名列中國微分電機行業(yè)之首，同時被評為全國機械行業(yè)百強企業(yè)；根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會微電機行業(yè)分會的統(tǒng)計，公司的工業(yè)總產(chǎn)值、產(chǎn)品銷售總值及工業(yè)增加值均列同行業(yè)公司首位；公司的工業(yè)控制與驅(qū)動電機方面的專特電機產(chǎn)品，與中央空調(diào)用離心風(fēng)機配套的外轉(zhuǎn)子電機，國內(nèi)市場占有率為25%左右，家用空調(diào)器市場占有率約為12%左右。

　　公司去年11月公司與中鐵建電氣化局集團有限公司簽訂了《合資合作框架協(xié)議》，公司擬與中鐵建共同出資設(shè)立中鐵建銀川臥龍電氣有限公司，注冊資本為18000萬元，其中公司出資7200萬元,占總股本的40%；合資公司成立后，由合資公司向臥龍電氣收購公司持有的銀川臥龍變壓器有限公司40%的股份（公司目前持有銀川臥龍變壓器有限公司92.5%的股份），銀川臥龍變壓器有限公司將成為合資公司鐵路牽引變壓器的生產(chǎn)基地。該合作可充分發(fā)揮中鐵建電氣化局的市場優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢和臥龍電氣集團股份有限公司的生產(chǎn)優(yōu)勢、成本優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，后市值得期待。（平安證券 寇英哲）